Потребительский кредит. Ипотека цб
Ипотечные цб
Ипотечные ЦБ ― разновидность вторичных ЦБ, рефинансируемые с помощью обязательств по одному или нескольким ипотечным кредитам. Процентные выплаты и выплаты по основной сумме долга по таким ценным бумагам производятся из средств, полученных по обеспечивающим кредитам.
К ипотечным ЦБ относятся:
облигация с ипотечным покрытием (ФЗ от 11.11.2003 N 152-ФЗ "Об ипотечных ЦБ")
– это облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается полностью или в части залогом ипотечного покрытия. Данная бумага выпускается как в документарной, так и бездокументарной формах. Главным образом на рынке обращаются жилищные облигации, то есть имеющие покрытием права требования, обеспеченные залогом жилого помещения. При этом жилищные облигации не могут быть обеспечены залогом недвижимого имущества, строительство которого не завершено. Таким образом, отличительной чертой облигаций как вида ипотечных ЦБ является тот признак, что исполнение обязательств по такой облигации обеспечивается залогом ипотечного покрытия (вместо залога недвижимости), причём данное покрытие в большинстве случаев составлено обеспеченными ипотекой правами требования. Отсюда вытекает, в частности, что для подтверждения входящего в состав ипотечного покрытия требования по обеспеченному ипотекой обязательству достаточно наличия закладной. Поэтому при нарушении обязательств, которые вытекают из таких облигаций (скажем, когда банк, эмитирующий ипотечные облигации, отказался от выплат по ним), владелец этих бумаг вправе обратить взыскание на ипотечное покрытие, каковое является предметом залога. Между тем залогодатель (собственник жилого помещения) несёт ответственность за неисполнение только своего обязательства, вытекающего из кредитного договора, обеспеченного ипотекой жилого помещения.
Ипотечный сертификат участия – это именная ЦБ, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие. Ипотечные сертификаты участия, таким образом, выступают в роли инструмента обмена при передаче кредитной организацией прав требования, вытекающих из кредитных договоров, в доверительное управление управляющей компании. (ФЗ от 11.11.2003 N 152-ФЗ "Об ипотечных ЦБ")
Отношения, возникающие по поводу ипотечных ЦБ, различаются на эмиссию, выдачу, обращение таких бумаг и исполнение обязательств по ним. Эмиссия облигаций с ипотечным покрытием может осуществляться только ипотечными агентами и кредитными организациями.
Закладная - именная ЦБ, удостоверяющая право своего законного владельца на получение исполнения по обязательству, обеспеченному залогом недвижимости. Передача прав по закладной залогодержателем осуществляется на основании цессии (уступки прав требований). (ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)
Любые изменения или же замена закладной осуществляются только на основании соглашения между сторонами сделки. Замена или изменение закладной обычно практикуется в случае частичного исполнения основного обязательства. В случае утраты дубликат закладной выдаётся тем органом, который осуществил государственную регистрацию ипотеки (РосРеестр).
Большинство ИЦБ обладают следующими общими характеристиками:
практически во всех случаях платежи, выплачиваемые держателям ИЦБ, являются периодическими. Чаще период бывает месячным, реже квартальным;
платежи от пула активов обычно состоят из двух частей: процентной (плата за пользование кредитами) и амортизационной (погашение кредитов). Амортизационные платежи могут быть плановыми или досрочными, полными или частичными;
плановая амортизация представляет собой постепенное погашение баланса по кредиту таким образом, что к концу срока ипотечного кредита баланс оказывается погашен, в отличие от корпоративных облигаций, когда в течение всего срока обращения облигации выплачивается только купон, а баланс (номинал) погашается по окончании срока;
досрочное погашение ИЦБ отражает тот факт, что в большинстве случаев заемщик по ипотечному кредиту имеет право на частичную или полную досрочную выплату кредита, например, при продаже квартиры, составляющей залог по кредиту;
уровень доходности ипотечных облигаций как долгового инструмента зависит от уровня риска невыплат, а также срока обращения. Риск невыплат по ипотечной облигации, в свою очередь, напрямую связан с ее обеспечением. Обеспечение недвижимостью и гарантией государства по ипотечным облигациям предполагает, что они будут менее рискованными (и доходными), чем корпоративные облигации, но при этом более доходными, чем государственные.
Недостатками ипотечных ЦБ являются:
Низкая ликвидность
наличие риска досрочного погашения (prepayment risk), который не позволяет точно определить дюрацию и доходность
Ключевыми преимуществами ипотечных ЦБ являются:
studfiles.net
Потребительский кредит | Банк России
Потребительский кредит
www.cbr.ru
Условия проведения Банком России операций по предоставлению кредитным организациям обеспеченных кредитов Банка России по фиксированным процентным ставкам (кроме кредитов овернайт)
Обеспеченные кредиты Банка России
Условия проведения Банком России 03.09.2018 операций по предоставлению кредитным организациям обеспеченных кредитов Банка России:
| Кредиты, обеспеченные залогом ценных бумаг | корреспондентские счета (субсчета), открытые в подразделениях Банка России, и банковские счета, открытые в НКО ЗАО НРД | 1 календарный день | 8,25 |
| Кредиты, обеспеченные активами или поручительствами | корреспондентские счета (субсчета), открытые в подразделениях Банка России | 1 календарный день | 8,25 |
| от 2 до 549 календарных дней | 9 |
Время приёма заявлений кредитных организаций, направленных:
Время приёма заявлений кредитных организаций с использованием Системы электронных торгов Московской Биржи**
* по местному времени ** по Московскому времени
